圖表2：2006年商用車與乘用車各月度銷售累計及同比增長率比較

　　2 目前宏觀環(huán)境的發(fā)展情況

　　2.1 宏觀經(jīng)濟

　　（1）宏觀調(diào)控抑制經(jīng)濟過熱，GDP與固定資產(chǎn)投資增長率由過去的大幅波動變?yōu)槠椒�(wěn)增長。從歷史來看, 未來投資增速的回落將帶來重卡市場增速的回落,持續(xù)多年的高速增長不再可能,但是仍將保持增長的態(tài)勢,只是增長速度將回歸到正常合理的水平。

　　（2）近幾年中國對外貿(mào)易發(fā)展強勁，進出口總額增速呈波浪式升高。中國進出口貿(mào)易的高速發(fā)展，將加大運輸需求，對貨車特別是集裝廂牽引車的市場需求有較大的拉動作用。

　�。�3）人均可支配收入穩(wěn)步提高，城鎮(zhèn)居民的購買力增強。這將使得用戶對商用車安全性、舒適性等追求目標(biāo)也在提高。但由于目前我國人均GDP和人均可支配收入，還遠(yuǎn)未達(dá)到歐美發(fā)達(dá)國家對商用車高性能、高技術(shù)產(chǎn)品需求的消費起點水平（歐美的起點水平是人均可支配收入3000美元），因此筆者認(rèn)為：目前中國大多數(shù)客戶對商用車產(chǎn)品的需求特點依然是，注重實用技術(shù)，功能簡單，以犧牲舒適性求得低價。

　　（4）人民幣匯率升值速度加快。未來如果人民幣升值率繼續(xù)加大，將對我國商用車產(chǎn)品出口產(chǎn)生不利影響。但是，將在一定程度上降低生產(chǎn)企業(yè)引進技術(shù)和進口關(guān)鍵總成、零部件的成本。

　�。�5）產(chǎn)業(yè)層次不斷提升：第一產(chǎn)業(yè)所占比例不斷下降，第三產(chǎn)業(yè)所占比例不斷上升。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級將帶來貨物運輸結(jié)構(gòu)的調(diào)整，工業(yè)制成品、一般消費品和高附加值產(chǎn)品的運輸需求將不斷增長，并直接導(dǎo)致中重型專用車需求的增長。

　　（6）新農(nóng)村建設(shè)。在“十一五”期間國家將投入超過2萬億元的資金來建設(shè)社會主義新農(nóng)村。其具體主要用于農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如修公路、農(nóng)村水利設(shè)施、改善農(nóng)村農(nóng)民生活條件的飲水、沼氣、醫(yī)療衛(wèi)生、文化設(shè)施、村容村貌鄉(xiāng)鎮(zhèn)建設(shè)等。這些將帶來大量的貨運和客運需求，從而帶動中卡、輕卡、微卡，以及輕型客車和農(nóng)村專用車的需求增長。

　　2.2 公路、運輸及能源

　�。�1）公路基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善。近年公路增長明顯加速，尤其是高速公路增速更快。05年底公路里程達(dá)193萬公里，其中高等級公路33萬公里，比重16.9％。高速公路達(dá)到4.1萬公里。公路基礎(chǔ)設(shè)施的改善增強了公路運輸在綜合運輸體系中的競爭力，中重卡貨運結(jié)構(gòu)將會是牽引車增多，平板車減少，自卸車仍有較大比例，動力上隨法規(guī)和效率提升出現(xiàn)升級。

　�。�2）社會物流需求快速上升,貨物運輸方式以公路為主。進入新世紀(jì)以來，由于工業(yè)化進程加快，社會物流需求增長加速，2005年物流總額比2001年增長了2倍。同時，長期以來,中國貨物運輸方式以公路運輸為主，其次是鐵路、水運，公路貨運份額維持在72%以上。

　　（3）公路貨運量/貨運周轉(zhuǎn)量快速增長，平均運距明顯上升。隨著社會物流需求快速上升, 06年上半年，公路貨運量與周轉(zhuǎn)量增速達(dá)到歷年新高，即8.1%和11.3% 。公路平均運距較快增加，06上半年平均運距66.5公里，較05年增加2公里，不過還遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國家300多公里。平均運距的明顯上升，預(yù)示著重卡產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將朝高噸位方向發(fā)展。但因其絕對值依然不大，故至少在“十一五”期間，380PS以上的重重卡需求量不會很大。

　�。�4）貨運市場供需趨于失衡。近9年以來，由于重卡市場持續(xù)增長，使得重、中卡靜態(tài)運力累計增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于公路貨運量增長，再加上近年貨車大型化，據(jù)測算，目前卡車市場總體增長率只要6～8％即可維持公路貨運市場供需平衡。換句話說，單從這一因素分析，目前的卡車市場已步入低速增長階段，而前幾年的高速增長態(tài)勢將很難再現(xiàn)。

　�。�5）公路客運量/客運周轉(zhuǎn)量快速增長。05年公路客運量達(dá)到180億人次，比2004年增長7.7％；客運周轉(zhuǎn)量達(dá)到9900億人公里，比2004年增長13.1％。公路建設(shè)的快速發(fā)展無疑將帶動后市客運和客車市場的需求，特別是大、中客市場的需求。不過，與貨運市場供需失衡一樣，在火車多次提速的沖擊下，公路客運受到了很大的擠壓，不少地區(qū)運力過剩的矛盾非常突出，從而影響了上端的客車需求。

　�。�6）柴油價格居高不下。最近1月14日起，汽油價格全面下調(diào)，但由于各種原因，中、重卡和大、中客等主要商用車型使用的柴油價格并為下調(diào)。04年～06年0＃柴油價格累計上漲了1.47元/升，在貨運、客運從業(yè)者的變動成本中，柴油成本已從90年代的15％左右上升到目前的35％左右。從另一個方面講，柴油價格的居高不下將持續(xù)促進運輸效率更高的重卡、大客需求不斷增長。

　　2.3 政策、法規(guī)

　�。�1）計重收費將成為07年全國性治超的主要政策手段

　　截止06年9月份我國計重收費的省份已達(dá)到15個，分別是天津、河北、山西、江蘇、安徽、江西、山東、河南、 湖北、四川、陜西、青海、寧夏 、云南、遼寧。目前正在為計重收費做準(zhǔn)備的省份還有福建、湖南、廣東、重慶、甘肅5省份。實施計重收費后，通行費較以往變化較大，以湖北省為例：2軸車輛上升60%，3軸車輛上升30-50%，4軸車輛上升16%，5軸及以上車輛下降4—10%。計重收費與高速公路聯(lián)網(wǎng)將導(dǎo)致中重卡車型需求結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，那就是進一步刺激重卡的需求，刺激牽引車和多軸車的需求。

　�。�2）07年7月實施歐Ⅲ法規(guī)將對商用車需求產(chǎn)生重大影響

　　根據(jù)國外的經(jīng)驗，在實施新的法規(guī)前，商用車銷售都有一個較大的波動，即銷量比正常情況要增加較多。我國通常也不例外，因此歐Ⅲ法規(guī)實施對07年上半年商用車銷售可能是一個促進因素，但對下半年銷售會有促淡影響。而從長遠(yuǎn)來看，由于歐Ⅲ的車比歐Ⅱ的價格要貴很多，因此筆者認(rèn)為，對大型商用車（重卡、大客）的銷售將是促進因素，而對小型商用車（輕卡、微卡、輕客）則有促淡影響；對技術(shù)含量高的高端商用車是促進因素，而對中、低端經(jīng)濟型商用車則有促淡影響。

　　3 07年商用車各細(xì)分車型市場預(yù)測

　　3.1 重卡

　　從06年5月開始，重卡已徹底走出“調(diào)整”期，并重新回到穩(wěn)定增長階段。如圖表3，到12月底，重卡銷量同比猛增30.55％。造成這一結(jié)果的原因，除了上述宏觀因素外，主要是對05年下半年重卡銷量大跌的報復(fù)性反彈所致。

　　對于07年重卡的市場走勢，筆者認(rèn)為，宏觀環(huán)境將繼續(xù)支持重卡快速增長，特別是以下三個原因：其一，道路條件改善是持續(xù)推動中國重卡增長的最主要力量，重型卡車無論是車身的寬度、車輛長度、載重及車速對道路條件都有非常高的要求，也可以這樣說，沒有高等級的公路，重型卡車就沒有用武之地，就無法使用,更談不上發(fā)揮運輸效率的優(yōu)勢。歐美的經(jīng)驗也顯示，當(dāng)一個國家/地區(qū)高速公路不再增長時，重卡總量的增長才會基本結(jié)束。其二，運輸效率的提高將促使重卡保持持續(xù)旺盛，一輛拉40噸的重卡，油耗要比拉相同噸位的4輛10噸的卡車節(jié)約50%，運營成本只有4輛卡車的1/4，而且平均車速還可達(dá)到每小時100公里。因此，中卡向重卡的轉(zhuǎn)移趨勢還將持續(xù)較長一段時間，且新增運輸車輛需求將以重卡為主。其三，國家政策的支持和鼓勵也將長期推動重卡的增長。由于重卡能顯著提高運輸效率、節(jié)約能源、高速安全、不損害公路、文明運輸，因此，國家在交通運輸管理和政策上鼓勵公路貨運向重型化、廂式化、牽引化的方向發(fā)展。如國家交通部已出臺的收費政策、推薦車型等措施。

　　不過，對前述宏觀環(huán)境因素進行綜合分析，不難分析，并不支持重卡的爆增。因此，筆者預(yù)測，2007上半年，重卡市場還將繼續(xù)維持強勢，但是下半年增長幅度將會回落，因為06年下半年重卡銷量基數(shù)較大。預(yù)計07年全年重卡增速會在20％左右，但不可能達(dá)到06年的增長水平。

　　3.2 中卡

　　06年上半年，中卡市場大幅下跌14.34％，當(dāng)時7月份時，筆者就曾預(yù)測中卡年終銷量將會追平05年，從圖表3的統(tǒng)計結(jié)果不難發(fā)現(xiàn)這一預(yù)測結(jié)果是完全正確的，06全年中卡銷量同比還小幅增長3.86％。

　　對于07年中卡的市場走勢，筆者認(rèn)為，增長速度還將提高，全年增長率應(yīng)在10％以上，且產(chǎn)銷量將創(chuàng)近10年新高。其原因主要有：

　�。�1）建設(shè)社會主義新農(nóng)村將拉動中、輕卡市場需求的快速增長。

　�。�2）隨著運輸業(yè)迅猛發(fā)展，公路運輸在向高速化、集約化、集裝箱化方向發(fā)展的同時，也在向中短途專用、快速、便捷化方向發(fā)展，這些都為中卡市場創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。

　　（3）國家為刺激經(jīng)濟的發(fā)展，07年的金融政策有進一步放寬的預(yù)期，商業(yè)銀行等金融部門不斷推出汽車信貸品種，完善信貸制度，客觀上將拉動中卡增長。購買價廉物美的中卡比購買價格昂貴的重卡，貸款少利息低，成本回收快。

　�。�4）中卡行業(yè)是當(dāng)前我國汽車行業(yè)不多的幾個具備獨立自主開發(fā)能力的領(lǐng)域，而且有著明顯的價格優(yōu)勢和市場優(yōu)勢。

　　（5）中卡出口市場大有可為。目前，在國內(nèi)的整車出口中，商用車占據(jù)相當(dāng)高的比例，而在商用車出口中，卡車占據(jù)的比重更大，而且出口產(chǎn)品主要集中在8噸及以下的中卡、輕卡產(chǎn)品，且多是技術(shù)含量較低的中、低端產(chǎn)品。

　�。�6）從國外的發(fā)展經(jīng)驗來看，中卡在整個載貨車中的比重應(yīng)維持在10%左右。因此，隨著載貨車整體市場的回暖，07年中卡市場必將止跌回升，且產(chǎn)銷量應(yīng)該創(chuàng)新高。

　　3.3 輕卡

　　2002～2004三年，輕卡年均增速曾高達(dá)30％；2005年以后至今，增速降至10%～13%（如圖表3，06年銷量同比增長11.4％），預(yù)計這一增速水平還將至少維持到2007年。給出這一預(yù)測結(jié)果的主要依據(jù)是：新農(nóng)村建設(shè)、城市物流和海外出口等宏觀環(huán)境將強力支持輕卡穩(wěn)定增長。

　　但是，由于2007年7月國家將強制實施歐Ⅲ汽車排放標(biāo)準(zhǔn)，再加上新消費稅的實施以及鋼材、石油價格的持續(xù)高位徘徊，以及國家限制個體私營運輸?shù)鹊仍�因，這些對目前市場上很多只能滿足歐I～歐II排放標(biāo)準(zhǔn)的低端輕卡品牌將帶來致命負(fù)面效應(yīng)；同時，近年輕卡還受到中卡、微卡上下兩端的打壓。因此，2007年的輕卡市場需求決不可能再出現(xiàn)02～04年那樣的爆增。

　　3.4 微卡

　　自2003年擺脫低迷后，微卡市場是近兩年低迷的載貨車市場中最大的亮點，05、06年的銷量增長均在15％以上（如圖表3，06全年銷量同比增長24.72％，在商用車細(xì)分車型中排名第二）。隨著城鄉(xiāng)貿(mào)易的日益活躍以及農(nóng)村城鎮(zhèn)化進程的逐漸加快，特別是2007年新農(nóng)村建設(shè)將全面啟動，由于微卡的技術(shù)進步，微卡在與輕卡的競爭中已搶得先機。按照國際慣例與發(fā)展趨勢，將來對重卡和輕微卡產(chǎn)品的需求會越來越大，特別是微卡將是未來城鄉(xiāng)物流行業(yè)最快捷便利的工具。

　　因此，筆者預(yù)計，2007年微卡將繼續(xù)保持高速增長勢頭，其增長值有可能達(dá)到02～04年輕卡30％左右的幅度。

　　3.5 大客

　　自2001年以來，大客市場受城市公交、旅游和高速公路快速發(fā)展等三大因素的拉動，曾經(jīng)連續(xù)4年高速增長，四年年均增速達(dá)36.23％。進入05年以后，隨著私人轎車的迅猛增加和火車的幾次提速，造成客源流失；再加上城市公交相對固化，城際客運網(wǎng)絡(luò)基本完善等因素，使得大客銷售增長速度大幅回落，05年為14.54％，06年為9.44％（如圖表3）。

　　不過，筆者認(rèn)為，由于受08年奧運會召開在即、城鄉(xiāng)居民收入穩(wěn)步提高而旅游客運需求快速增長、快速公交城市專用大型客車BRT在各大城市興起、以及出口市場逐年增加等利好環(huán)境因素的影響，預(yù)計2007年大客市場需求的增長率至少應(yīng)與06年持平或更高。

　　3.6 中客

　　對中客市場需求的影響因素與中卡和大客有些相同，但不同的是，中客因為座位數(shù)相對較少，運輸效率不如大客；短途運輸靈活性較差，經(jīng)濟效益又不如輕客。因此，從02年至05年，中客市場連續(xù)4年低迷，銷售連年呈現(xiàn)負(fù)增長態(tài)勢。進入2006年以后，由于一些優(yōu)勢企業(yè)開始以大型客車為主調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從而為一些實力較弱的企業(yè)送出了部分中客市場空間，且這些廠家的產(chǎn)品一般價格較低，頗受一些用戶歡迎；同時，中客受06年商用車整體走強的拉動，故其銷售在06年出現(xiàn)了4.31％的正增長（如圖表3）。不過，由于上述中客產(chǎn)品的先天不足，筆者預(yù)計，2007年中客市場的增長率很難再大幅升高，具體數(shù)值應(yīng)該在8％左右。

　　3.7 輕客

　　2006年，我國輕客行業(yè)表現(xiàn)相對不錯，銷量同比增長了8.05%（如圖表3），而04、05年輕客銷售的增長率分別是1.52％和-1.71％，表現(xiàn)低迷。06年輕客市場走好的主要原因一是受商用車整體走好的拉動；二是農(nóng)村經(jīng)濟型輕客需求有較大增長；三是受汽車消費稅調(diào)整政策的影響，許多客戶搶在4月1日調(diào)整前購車。

　　顯然，在2007年，上面三大利好中的前兩大利好依然存在。不過，筆者認(rèn)為，由于07年國家將強制實施歐Ⅲ汽車排放標(biāo)準(zhǔn)，且鋼材、石油價格的持續(xù)高位徘徊，再加上傳統(tǒng)輕客市場受到MPV新品的打壓，因此預(yù)計07年輕客市場銷量增幅很難超過06年，具體數(shù)值應(yīng)該與06年持平或略高。