財務顧問：重汽得技術 聯(lián)交所首拋豁免權

　　德國曼公司(下稱“MAN”)60多億港元入股中國重汽，中國重汽獲得MAN技術使用權的消息一經公布，一個全新的并購交易模式浮出水面。作為中國重汽此次交易財務顧問的摩根大通表示，正是這個創(chuàng)新的交易模式，使得MAN欣然提供了全球領先的技術使用權。

　　“本次交易的架構開創(chuàng)了中外戰(zhàn)略合作的新模式。由此，外國公司對中國企業(yè)的投資，將被更廣泛地看作‘購買’參與中國高速增長的權利，而非僅僅是提供資金。中國企業(yè)則將更青睞那些擁有先進技術、可以從長遠幫助支持中國企業(yè)的外國合作方。”中國重汽財務顧問摩根大通董事總經理王君平15日接受CBN記者采訪時表示。

　　MAN提供“技術權”

　　15日，中國重汽宣布，公司將與全球卡車技術領先的工業(yè)集團德國MAN公司，在技術和資本層面進行長期戰(zhàn)略合作。雙方已經簽署了包括股東協(xié)議、技術許可協(xié)議、股份購買協(xié)議、可轉債認購協(xié)議在內的一系列法律文件。

　　根據協(xié)議，MAN將其先進的卡車和發(fā)動機技術以獨占許可的方式在中國境內授權給中國重汽及相關下屬公司，并與中國重汽合作生產和銷售基于該技術的“技術提升型”卡車。在保持中國重汽集團對中國重汽51%的控股條件下，MAN將通過認購公司約5.99億新股的可轉債券以及向重汽集團購買約0.91億股公司已發(fā)行股份，獲得中國重汽25%加1股的股權，涉及資金60.48億港元。

　　此次交易帶給國內企業(yè)一套創(chuàng)新突破的交易方案。一方面，同以往跨國公司和中國國企合作不同，中國重汽這次主要不是為了獲得資金，而是為了獲得技術。中國重汽的資金十分充沛，這次讓MAN入股，是讓其參與到中國重汽的經營管理中，讓其將先進的技術授權給中國重汽使用。因此，技術轉讓合同的簽署，可以說是此次交易框架的最大亮點。另一方面，這次中外企業(yè)的合作不是雙方共同成立新公司，各自占有50%的股份。這次是讓MAN被動地參與到中國重汽的管理中，使其只是擁有參股權。中國重汽仍保留控股權。

　　據了解，一年前，一心希望迅速拓展海外市場，同時吸收國際先進技術的中國重汽，便開始在國際市場上去尋找解決方案。“我們需要的是跨國企業(yè)的參股，而不是控股。我們想要的不僅僅是資金，更重要的是技術。”中國重汽提出了這樣一道難題。

　　如何尋找一套完美的交易方案，使得不被“重利”吸引而不會欣然提供先進技術使用權的跨國公司，在不掌握中國重汽控股權的情況下，欣然接受中國重汽的要求呢?

　　聯(lián)交所首拋出“豁免權”

　　“整個交易框架我們遇到的最大障礙，就是該交易一旦實現，中國重汽便不再符合香港聯(lián)交所對于上市公司最低公眾持股比例的要求。”王君平指出。

　　對此，全部希望寄托在主動向香港聯(lián)交所申請，希望能夠獲得特殊“豁免權”上。而令大家振奮的是，申請獲批了。

　　“這是香港聯(lián)交所首次向一家上市公司提供‘豁免權’，同意其在上市之后降低最少公眾持股比例的要求。”王君平難掩對于香港聯(lián)交所的感謝之情。