2012年一季度國內(nèi)重卡市場分析及預(yù)測

　　中國經(jīng)濟從2011年一季度同比增長9.7%，逐步放緩到四季度的8.9%，到了2012年一季度進一步回落到8.1%連續(xù)五個季度增速回落。雖然官方認為"中國經(jīng)濟走勢，呈現(xiàn)出緩中趨穩(wěn)、整體穩(wěn)健的特點"。但是作為中國商用車行業(yè)，尤其是重卡行業(yè)，面臨更多市場大幅度下滑的惡劣市場環(huán)境。中國汽車市場71家企業(yè)累計生產(chǎn)總量4784239輛，累計下降1.83％；累計銷售總量4792665輛，累計下降3.4％；各類汽車市場"銷售大于生產(chǎn)"狀態(tài)，市場再現(xiàn)"供不應(yīng)求"態(tài)勢，產(chǎn)銷比101.8%.1-3月份，中國商用汽車市場累計生產(chǎn)總量1013083輛，累計下降11.4％；累計銷售總量1018956輛，累計下降10.6％。

　　一、影響中國重卡市場的宏觀經(jīng)濟因素：

　　1、一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值107995億元，同比增長8.1%，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值環(huán)比增長1.8%；

　　2、一季度，固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)47865億元，同比名義增長20.9%(扣除價格因素實際增長18.2%)，增速比上年全年回落2.9個百分點；

　　3、一季度基礎(chǔ)設(shè)施(不包括電力、熱力、燃氣及水的生產(chǎn)與供應(yīng))投資6719億元，同比下降2.1%；

　　4、一季度新開工項目計劃總投資36341億元，同比增長23.0%；新開工項目61778個，同比增加8516個；

　　5、一季度，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資10927億元，同比名義增長23.5%(扣除價格因素實際增長20.7%)，增速比上年全年回落4.4個百分點，比上年同期回落10.6個百分點；其中住宅投資增長19.0%，分別回落11.2和18.4個百分點；

　　6、據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，1-3月，我國進出口總值8593.7億美元，比去年同期(下同)增長7.3%。其中，出口4300.2億美元，增長7.6%；進口4293.5億美元，增長6.9%；累計貿(mào)易順差為6.7億美元。

　　7、3月末，廣義貨幣(M2)余額89.56萬億元，同比增長13.4%，增速比上年末回落0.2個百分點；狹義貨幣(M1)余額27.80萬億元，增長4.4%，回落3.5個百分點；

　　8、中國物流與采購聯(lián)合會和國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的3月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為53.1%，比上月上升2.1個百分點，該指數(shù)連續(xù)四個月回升，本月回升較為明顯，升幅超過2個百分點，尤其是新訂單指數(shù)回升態(tài)勢突出，升幅超過4個百分點；

　　9、3月20日中國成品油價格將再創(chuàng)歷史新高，全國平均90號汽油和0號柴油每升將分別提高0.44元和0.51元，宣告成品油價全面進入"8元時代"。

　　從整體經(jīng)濟運行來看，國家對基礎(chǔ)建設(shè)的投資拉動市場已經(jīng)明顯不足，出現(xiàn)了大幅回落；進出口貿(mào)易增長也是明顯低于GDP增長；房地產(chǎn)投資增速也出現(xiàn)了"大幅度"回頭；柴油價格提價后，公路運輸和其他工程類需求車輛，基本上處于營運"枯榮線"徘徊。

　　二、直接影響重卡公路運輸車輛的市場因素：

　　1、公路貨運量以及貨運周轉(zhuǎn)總量：1-2月份貨運市場有所回升（備注：一季度數(shù)據(jù)統(tǒng)計局尚未公布，僅此用1-2月份數(shù)據(jù)）

　　根據(jù)現(xiàn)有的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2月從整體貨運總量整體走勢而言，貨運市場有所回升，2月份公路貨運總量累計22.3185億噸，同比增長16.3%，環(huán)比雖然有所下降；2月份公路貨運周轉(zhuǎn)累計總量3976.5735億噸公里，同比增長16.16%。1-2月份公路貨運總量45.2472億噸，同比增長13.2%；公路貨運周轉(zhuǎn)總量累計8077.091億噸公里，同比增長14.4%。

圖1

圖2

　　2、2012年2月份全社會貨運總量和周轉(zhuǎn)總量走勢：公路貨運比重再次提升

　　根據(jù)貨運市場數(shù)據(jù)顯示，2月份貨運增長需求整體環(huán)比下降，在三類主要運輸方式中，公路貨運繼續(xù)保持了市場主導(dǎo)地位，比重稍有提升；鐵路貨運總量環(huán)比回升；水路貨運下滑。2月份公路貨運累計增長率13.2%。水路貨運總量增長率僅為10.6%。鐵路貨運總量增長率僅為3.8%。

圖3

　　三、重卡市場2012年一季度：1月開局不利，2-3月市場逐步恢復(fù)常規(guī)性走勢：

　　1、1月份市場概況不如人意：受春節(jié)"提前過節(jié)"因素影響，實際上有效工作日不多，國內(nèi)重型車市場銷售量總計38001輛，環(huán)比下降32.3%，同比下降55.15%，數(shù)據(jù)顯示：載貨車、二類底盤市場較去年同期出現(xiàn)相對較大下滑。牽引車市場下滑相對平滑，但也是較大幅度。2012年"季節(jié)性"工程車和專用車輛的旺銷，這種常規(guī)現(xiàn)象"未出現(xiàn)"；

　　2、2月份重卡市場終于讓人看到了一點欣慰，整體市場銷售78119輛，同比增長3.78%，環(huán)比增長105.57%，重型載貨車、重型二類底盤、半掛牽引車完成分別銷售：11851輛和13876輛12274輛,同比下降52.4%、63.67%、43.27%；累計銷售116303輛，同比增長-27.49%，三類車型銷售量分別為37231輛、40984輛、38088輛，同比分別增長-25.1%、-39.72%、-10.81%；

　　3、3月份重卡市場繼續(xù)延續(xù)上揚趨勢，整體市場銷售87129輛，同比下降33.01%，環(huán)比增長11.53%，重型載貨車、重型二類底盤、半掛牽引車完成分別銷售：31402輛和29665輛26062輛,同比下降25.64%、44.87%、24.3%；累計銷售203432輛，同比增長-29.94%，三類車型銷售量分別為68632輛、70650輛、64150輛，同比分別增長-25.35%、-41.95%、-16.39%；

圖4

　　重卡市場2012年一季度：三類車型銷售走勢情況

　　1、重型載貨車市場：重貨成為貨車市場中的"重災(zāi)區(qū)"，下降幅度相對中卡、微卡較大：數(shù)據(jù)銷售顯示，3月份，貨車銷售310232輛，同比下降4.45%，環(huán)比增長25.26%；1-3月份貨車累計714858輛，同期下降6.75%。其中重型貨車當月銷售31402輛，同比下降25.64%，環(huán)比增長23.32%；1-3月份貨車累計68632輛，同期下降25.35%；相比中卡市場當月累計銷售43538輛，同比下降1.64%；輕卡市場當月累計銷售458404輛，同比下降6.48%；微卡市場當月累計銷售144284輛，同比增長2.87%。

圖5

　　2、重型二類底盤市場：基礎(chǔ)建設(shè)投資下降，自卸車和專用車車輛下滑很明顯

　　根據(jù)二類底盤市場車型分類而言，二類底盤主要集中在自卸車和專用車車輛，由于今年整體基礎(chǔ)建設(shè)下滑明顯，一季度自卸車和專用車需求明顯下降，總體貨車底盤需求整體因此下降，3月份銷售貨車底盤銷售合計58390輛，同比下滑28.29%，其中重型底盤下降44.87%，中型貨車底盤下降7.76%，輕型貨車底盤增長22.46%。貨車底盤累計市場銷售130527輛，同比下滑30.21%，但重型貨車底盤下滑更趨明顯達41.95%。

圖6

　　3、牽引車市場：2012年上半年重卡市場的"穩(wěn)健增長性車型"

　　受公路貨運量指標穩(wěn)定增長，牽引車市場雖然較去年市場有所下滑，但明顯低于重卡市場整體下滑速度，1-3月份牽引車市場銷售64150輛，同比下滑16.39%，低于整體重卡銷售下滑29.94%，同時牽引車的銷售占比重（1-3月份重卡銷售203432輛）31.5%，較2011年全年銷售占比（29.25%）提升2.25個pp。

圖7

　　五、一季度重卡市場競爭格局：

        東風公司繼續(xù)"居一"，解放重卡"居二"；自卸車、專用車改裝市場和牽引車市場表現(xiàn)"奠定"了各自企業(yè)在市場的格局態(tài)勢

　　1、2012年重卡三類車型銷售比重變換相對明顯：

　　受2012年響，2012年重卡市場三類車型相對比重均衡，二類底盤主要屬于自卸車和專用車輛，銷售比重僅為34.7%，較去年同期的41.9%出現(xiàn)了大幅度下降；牽引車市場車型相對有大幅度上升，由去年26.4%迅速提升至今年的31.5%。

圖8

　　2、各企業(yè)格局變換：

　　2012年一季度，東風公司繼續(xù)穩(wěn)居國內(nèi)重卡市場的"第一"，較去年同期市場份額增長了0.6%；一汽集團由去年同期的"第三"升至"第二"位置，較去年同期市場份額增長了3.63%；中國重汽跌至第三，市場份額下降0.53%；陜汽重卡和北汽福田位居第五第四。江淮汽車份額也是有所上升。

　　另外，包頭北奔銷售下滑十分明顯，市場份額下降從去年同期的5.2%下降至3.71%，上汽紅巖依維柯銷售下滑十分明顯，市場份額下降從去年同期的4.22%下降至2.14%，華菱汽車也由去年同期的3.31%下降至2.2%。

圖9

　　六、二季度重卡市場預(yù)測：

         整體市場將好于一季度，市場需求預(yù)計226568輛，環(huán)比增長11.37%，由于重卡企業(yè)對市場預(yù)判相對悲觀，因此重卡市場銷售的競爭環(huán)境將持續(xù)惡化，價格戰(zhàn)此伏彼起，公司盈利能力將繼續(xù)下降：

　　根據(jù)2012年一季度重卡整體市場來看，市場自2月份起開始恢復(fù)，"連續(xù)2個月"出現(xiàn)相對市場穩(wěn)定發(fā)展，雖然沒有出現(xiàn)同期或者累計增長，但我們依然對二季度市場處于相對樂觀的態(tài)勢。二季度重點市場將充分體現(xiàn)在公路運輸車輛的銷售穩(wěn)健，牽引車和載貨車市場預(yù)計還要保持一定的增長，為此，市場預(yù)判在公路運價方面將有所下降；受"基礎(chǔ)建設(shè)下滑影響"，"自卸車輛和專用車輛"市場需求下降在一季度體現(xiàn)的相關(guān)性十分明顯，二季度根據(jù)歷史經(jīng)驗對市場基本預(yù)判，其需求將持續(xù)下滑，但環(huán)比下降有所趨緩。

　　根據(jù)上述市場因素以及對車型的判讀，我們對二季度重卡市場的判斷"相對樂觀"，市場大幅度調(diào)整的概率相對不大，市場淡季將是"談季不淡"概率較大。二季度需求預(yù)計市場需求預(yù)計226568輛，環(huán)比增長11.37%。