2011年上半年重卡市場(chǎng)分析

　　2011年，根據(jù)對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的預(yù)判，黨中央、國(guó)務(wù)院堅(jiān)持實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，不斷加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體良好，繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控預(yù)期方向發(fā)展。中國(guó)汽車市場(chǎng)出現(xiàn)了持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，雖然商用車有一定下滑，但整體市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)依然處于良好態(tài)勢(shì)。中國(guó)汽車市場(chǎng)71家企業(yè)6月份產(chǎn)量1403731輛，環(huán)比增長(zhǎng)3.83%，累計(jì)生產(chǎn)總量9155990輛，累計(jì)增長(zhǎng)2.48%;6月份銷量1435935輛，環(huán)比增長(zhǎng)3.62%，同比增長(zhǎng)1.4%;累計(jì)銷售總量9325201輛，累計(jì)增長(zhǎng)3.35%。在商用汽車市場(chǎng)中，市場(chǎng)回調(diào)跡象相對(duì)明顯，6月份產(chǎn)量281767輛，環(huán)比下降8.51%，累計(jì)生產(chǎn)總量2111122輛，累計(jì)下降6.07%;6月份銷量326725輛，環(huán)比下降3.88%，同比下降12.1%;累計(jì)銷售總量2214951輛，累計(jì)下降3.67%。

　　一、影響重卡市場(chǎng)“有效需求”的宏觀經(jīng)濟(jì)因素：

　　1、初步測(cè)算，上半年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值204459億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)9.6%;其中，一季度增長(zhǎng)9.7%，二季度增長(zhǎng)9.5%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值15700億元，增長(zhǎng)3.2%;第二產(chǎn)業(yè)增加值102178億元，增長(zhǎng)11.0%;第三產(chǎn)業(yè)增加值86581億元，增長(zhǎng)9.2%。從環(huán)比看，二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)2.2%;

　　2、上半年，固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)124567億元，同比增長(zhǎng)25.6%。其中，國(guó)有及國(guó)有控股投資43050億元，增長(zhǎng)14.6%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資同比增長(zhǎng)20.6%，第二產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)27.1%，第三產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)24.7%。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長(zhǎng)22.6%，中部地區(qū)增長(zhǎng)31.0%，西部地區(qū)增長(zhǎng)29.2%。從環(huán)比看，6月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)下降1.04%。

　　3、上半年，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資26250億元，同比增長(zhǎng)32.9%。其中，住宅投資18641億元，增長(zhǎng)36.1%。全國(guó)商品房銷售面積44419萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)12.9%。其中，住宅銷售面積增長(zhǎng)12.1%。上半年，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)本年資金來源40991億元，同比增長(zhǎng)21.6%。

　　4、貨幣供應(yīng)量快速增長(zhǎng)，金融機(jī)構(gòu)貸款大幅增加：貨幣供應(yīng)量增速高位回落，人民幣存貸款余額同比增量減少。6月末，廣義貨幣供應(yīng)量(M2)余額67.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.5%;狹義貨幣供應(yīng)量(M1)余額24.1萬(wàn)億元，增長(zhǎng)24.6%;流通中貨幣(M0)余額3.9萬(wàn)億元，增長(zhǎng)15.7%。金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額44.6萬(wàn)億元，比年初增加4.6萬(wàn)億元，同比少增2.7萬(wàn)億元;人民幣各項(xiàng)存款余額67.4萬(wàn)億元，比年初增加7.6萬(wàn)億元，同比少增2.3萬(wàn)億元：

　　5、工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，企業(yè)效益繼續(xù)增加。上半年，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)14.3%。

　　6、1-6月，我國(guó)進(jìn)出口總值17036.7億美元，比去年同期(下同)增長(zhǎng)25.8%。月度出口金額創(chuàng)新高，增速基本符合預(yù)期，而進(jìn)口增速明顯低于預(yù)期，6月中國(guó)貿(mào)易順差意外擴(kuò)大至222.7億美元，較5月增加92.2億美元。今年上半年，我國(guó)累計(jì)實(shí)現(xiàn)順差449.3億美元，同比收窄18.2%。

　　7、6月份居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPI創(chuàng)出了新高，6.4%，環(huán)比上漲0.3%;

　　8、上半年人民幣貸款增加4.17萬(wàn)億元，同比少增4497億元，顯示在多重政策約束下，信貸投放得到了有效控制，數(shù)據(jù)顯示，二季度共新增貸款1.93萬(wàn)億元，較一季度少增3300億元，貸款投放節(jié)奏基本平穩(wěn)。

　　9、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)昨天發(fā)布6月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.9%，低于上月1.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)三個(gè)月回落，并創(chuàng)下自2009年3月以來新低。

　　二、影響重卡市場(chǎng)需求“直接因素”：

　　1、公路貨運(yùn)總量和貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量指標(biāo)(由于統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)遲緩，僅以5月份數(shù)據(jù)為例)：

　　2011年5月份，全社會(huì)貨運(yùn)總量30.26億噸，其中公路貨運(yùn)占據(jù)著中國(guó)貨運(yùn)市場(chǎng)的主導(dǎo)位置，占據(jù)份額77%; 1-5月份，公路貨運(yùn)總量107.85億噸，同比增長(zhǎng)14.4%;占據(jù)國(guó)內(nèi)貨運(yùn)總量140.57億噸的76.72%。根據(jù)2011年貨運(yùn)總量走勢(shì)來看，公路運(yùn)量平均增長(zhǎng)率出現(xiàn)了大幅度下滑。

　　公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量是指運(yùn)輸貨物的數(shù)量(噸)與運(yùn)輸距離(公里)的乘積。根據(jù)公路貨運(yùn)量在國(guó)內(nèi)運(yùn)輸方式的份額來看，公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量同樣占據(jù)著中國(guó)貨運(yùn)市場(chǎng)主力位置。2011年5月份，全社會(huì)貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量13148.83億噸，其中公路貨運(yùn)4096.54億噸，占據(jù)份額31.15%; 1-5月份，公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量19011.19億噸，同比增長(zhǎng)15.5%;占據(jù)國(guó)內(nèi)貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量60597.77億噸的31.37%。根據(jù)2011年貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量走勢(shì)來看，平均增長(zhǎng)率同樣出現(xiàn)了大幅度下滑。

　　圖1和圖2：貨運(yùn)總量和貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量月度走勢(shì)

　　2、經(jīng)測(cè)算，2010年底，重卡市場(chǎng)現(xiàn)有車輛預(yù)計(jì)在330萬(wàn)輛，剔除不上牌照重型工程車輛等，市場(chǎng)保有總量預(yù)計(jì)在300萬(wàn)輛，按照10年報(bào)廢期估算，每年將有33多萬(wàn)的更新需求，每月有2-3萬(wàn)輛更新性需求.

　　三、2011年上半年重卡市場(chǎng)：銷售總量504998輛，同比下降12.23%，重卡市場(chǎng)提前“50天”淡季來臨：

　　中國(guó)汽車市場(chǎng)4月份“突然變臉”，5月份繼續(xù)下挫，整體市場(chǎng)全線大幅度下滑，尤其是商用車汽車下滑力度較大。2011年的重卡市場(chǎng)冷的相對(duì)較快，自4月份以來市場(chǎng)，開始出現(xiàn)明顯調(diào)整的，但是5月重卡市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了“大幅度的調(diào)整”，尤其是牽引車市場(chǎng)調(diào)整力度最大。相比之下，專用車和載貨車、自卸車市場(chǎng)下滑相對(duì)較緩慢。根據(jù)歷史以及季節(jié)因素，重卡市場(chǎng)2011年市場(chǎng)走勢(shì)基本上提起“50天”左右進(jìn)入淡季。

　　中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，重卡市場(chǎng)1～6月份，生產(chǎn)量累計(jì)504998輛，同比下降12.23%;累計(jì)銷售量543425輛，較去年同期(584567輛)絕對(duì)減量為41142輛，同比下降7.04%。截至目前，今年1-6月份銷量已經(jīng)完成2010年總量1017433輛的53.4%。具體各車型的數(shù)據(jù)如下，重型貨車、重卡非完整車輛、半掛牽引車生產(chǎn)量分別為164059輛、212024輛、128915輛，同比分別增長(zhǎng)18.54%、-10.99%、-35.13%;銷售量分別為176998輛、228819輛、137608輛，同比分別增長(zhǎng)26.22%、-5.49%、31.96%。

　　圖3：2010-2011年6月重卡市場(chǎng)月度銷量對(duì)比情況：

　　四、牽引車市場(chǎng)：“斯太爾”系因?yàn)?ldquo;政策面”喪失“市場(chǎng)面”的原始優(yōu)勢(shì)：

　　根據(jù)對(duì)中國(guó)的汽車行業(yè)政策研究發(fā)現(xiàn)，“計(jì)重收費(fèi)”治理超限政策以及“燃油稅”政策的實(shí)施，使得重卡市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生很大的變化，“輕量化”再次旺銷，“斯太爾系列”重卡再次面臨了“自重”的危機(jī)。

　　斯太爾重卡基本上可謂是中國(guó)“超載重卡”的標(biāo)志性名稱。然而，汽車行業(yè)政策面帶給斯太爾重卡更多是限制性發(fā)展，中國(guó)重卡市場(chǎng)再度進(jìn)入了“準(zhǔn)重卡”的年代，但這種表現(xiàn)僅僅在公路運(yùn)輸車輛的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上。由此可見，牽引車市場(chǎng)，已經(jīng)開始了一場(chǎng)新的革命。

　　中國(guó)牽引車市場(chǎng)格局是變幻明顯的，“斯太爾”系列牽引車(中國(guó)重汽、陜西重汽、上汽依維柯紅巖等三家)曾經(jīng)主導(dǎo)著中國(guó)牽引車市場(chǎng)。再看看，2011年1-6月份，中國(guó)牽引車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，東風(fēng)公司、一汽解放、福田歐曼三家牽引車優(yōu)勢(shì)“顯現(xiàn)”;分析東風(fēng)公司、一汽解放、福田歐曼三家牽引車市場(chǎng)：牽引車市場(chǎng)的銷量明顯超過中國(guó)重汽銷量，中國(guó)重汽預(yù)計(jì)因?yàn)闋恳囀袌?chǎng)失去“重卡王位”。按照歷史經(jīng)驗(yàn)，牽引車市場(chǎng)銷售基本上約占占據(jù)重卡市場(chǎng)銷售比重的三分之一，牽引車銷售基本上可以決定了重卡市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局，因此，斯太爾系將更多的面臨了解放重卡、東風(fēng)商用車重卡的挑戰(zhàn)。

　　圖4： 2010年1-6月份牽引車市場(chǎng)走勢(shì)陷入“調(diào)整”：

　　五、2011年1-6月份競(jìng)爭(zhēng)格局：一汽解放、東風(fēng)汽車“輪流坐莊”，解放卡車市場(chǎng)份額大幅度下滑至16%

　　2010年上半年，國(guó)內(nèi)重卡市場(chǎng)格局較去年同期有較大的“變動(dòng)”：東風(fēng)公司首次站上了“第一重卡位置”，“解放重卡，掙錢機(jī)器”已經(jīng)淪為第三位置，原因很明顯，牽引車市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)雖然發(fā)揮了，但天公不作美，牽引車市場(chǎng)沒有起色，反倒是步步下滑。今年，一季度自卸車讓陜西重汽、中國(guó)重汽的斯太爾重型自卸車獲得了“良好的”市場(chǎng)銷售業(yè)績(jī)和盈利。根據(jù)中汽協(xié)重卡行業(yè)數(shù)據(jù)，東風(fēng)汽車取得了銷量第一位置，較2010年同期份額增長(zhǎng)1.12%;中國(guó)重汽雖然取得了銷量位居第二，較2010年同期份額下降2.36%;解放卡車淪為第三，較2010年同期份額下降6.62%;。陜西重汽、福田歐曼市場(chǎng)分額有一定幅度上漲。

　　圖5：2011年1-6月份重卡市場(chǎng)格局

　　六、中國(guó)重卡行業(yè)庫(kù)存平均銷占比大約20%，庫(kù)存總量必然超過10萬(wàn)輛

　　根據(jù)市場(chǎng)合理測(cè)算，中國(guó)重卡行業(yè)庫(kù)存銷占比大約20%，重卡銷售單價(jià)約22.82萬(wàn)元，這里所說的存貨率是指存貨占總銷量的比例關(guān)系，而非其他闡釋意義。根據(jù)中汽協(xié)重卡銷售數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年1-5月份重卡市場(chǎng)累計(jì)已經(jīng)達(dá)到479489輛。呵呵，可以模糊得出結(jié)論：中國(guó)重卡市場(chǎng)2011年1-5月份存貨總量保守最低總量在95898輛，占據(jù)資金239.745億元。

　　若考慮一季度企業(yè)增加庫(kù)存總量應(yīng)對(duì)市場(chǎng)旺季的常規(guī)做法，一般情況下，必然翻翻的多增加一個(gè)月的庫(kù)存總量，因此對(duì)于目前重卡市場(chǎng)庫(kù)存的判斷，應(yīng)在13萬(wàn)-15.6萬(wàn)輛。

　　七、2011年中國(guó)公路牽引車市場(chǎng)總需求25.19萬(wàn)輛：8月份牽引車市場(chǎng)逐步上揚(yáng)

　　根據(jù)近期市場(chǎng)反應(yīng)，考慮公路貨運(yùn)相關(guān)因素，尤其運(yùn)價(jià)各類數(shù)據(jù)顯示，公路運(yùn)價(jià)增長(zhǎng)回升，表現(xiàn)了牽引車市場(chǎng)預(yù)期即將見底，對(duì)此我們判斷將在8月份后，牽引車市場(chǎng)將逐步再啟動(dòng)。根據(jù)全年需求測(cè)算，2011年?duì)恳囀袌?chǎng)的需求預(yù)計(jì)25.19萬(wàn)輛，由于出口市場(chǎng)逐步啟動(dòng)，預(yù)計(jì)出口市場(chǎng)有望達(dá)到國(guó)內(nèi)牽引車銷售總量的12%。

　　八、數(shù)據(jù)顯示：5月份重卡出口市場(chǎng)貢獻(xiàn)率僅有5.7%

　　根據(jù)海關(guān)出口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月份，重卡市場(chǎng)出口累計(jì)27311輛。其中重型貨車出口累計(jì)13663輛;重卡出口主要車型依然是貨車為主，尤其是大于20噸以上的貨車。自卸車出口2652輛，出口本月貢獻(xiàn)相對(duì)較大;半掛牽引車出口7870輛，本月有所上揚(yáng);車總重≥14t的貨車底盤出口總計(jì)77輛，相對(duì)份額很小;特種車出口3126輛。數(shù)據(jù)顯示：5月份重卡出口市場(chǎng)貢獻(xiàn)率僅有5.7%。

　　九、下半年：重卡市場(chǎng)整體需求約40.9萬(wàn)輛,需求近“95萬(wàn)輛”：

　　根據(jù)目前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速回落已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)，根據(jù)上述因素分析，下半年，重卡市場(chǎng)國(guó)內(nèi)需求逐步從“調(diào)整期”有所轉(zhuǎn)化，尤其是物流車市場(chǎng)需求稍有回升，出口市場(chǎng)國(guó)際需求將對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的彌補(bǔ)作用相對(duì)明顯，9-11月份的自卸車市場(chǎng)依然是市場(chǎng)重點(diǎn)支撐車型。由此可見，下半年重卡市場(chǎng)總需求預(yù)測(cè)約40.9萬(wàn)輛以上，全年需求接近95萬(wàn)輛關(guān)口。