2012年卡車市場延續(xù)低迷的可能性大(一)

　　據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年1～9月全國總計銷售汽車1363.35萬輛，同比增長3.62%。其中，乘用車銷售1053.78萬輛，同比增長6.38%;商用車銷售309.57萬輛，同比下降4.79%。商用車中的卡車銷售273.93萬輛，同比下降6.41%(2011年1～9月卡車各細(xì)分市場銷售態(tài)勢參見圖表1)，客車銷售35.65萬輛，同比增長9.86%。在前兩年透支消費(fèi)嚴(yán)重、宏觀調(diào)控進(jìn)一步收緊、經(jīng)濟(jì)增長放緩等多種不利因素的綜合影響下，今年以來，特別是從第二季度開始卡車市場持續(xù)低迷，在半掛牽引車暴跌28.09%的引領(lǐng)下，各細(xì)分市場(中卡除外)均呈現(xiàn)普跌態(tài)勢(圖表1)。

　　那么，到底是什么原因?qū)е?011年前三季度中國卡車市場，特別是牽引車市場大幅下降呢?2011年年終，中國卡車市場又將會怎樣收官?2012年卡車市場還會延續(xù)跌勢嗎?

　　圖表1：2011/2010年1～9月卡車細(xì)分市場銷售統(tǒng)計對比 (單位：輛)

　　注：1、本文中圖表內(nèi)的原始數(shù)據(jù)均來自《中國汽車工業(yè)產(chǎn)銷快訊》。

　　2、老統(tǒng)計口徑之重型(HDT)+中型(MDT)+輕型(LDT)+微型(MINIT)=新統(tǒng)計口徑之貨車+貨車非完整車輛+半掛牽引車;下同。

　　1、各細(xì)分車型的市場表現(xiàn)及走勢特征

　　1.1 重型卡車

　　如圖表1，重型卡車是2011年1～9月卡車市場四大車型中萎縮最厲害的車型，不僅同比降幅最大，其市場份額也下降最多。若再對重卡進(jìn)行品種細(xì)分，則其可分為重型貨車(整車)、重型非完整車輛(底盤)以及半掛牽引車(圖表2)，顯見，半掛牽引車的暴跌是引起重卡市場回落的主要原因。

　　圖表2：2011/2010年1～9月重卡細(xì)分市場銷售統(tǒng)計對比 (單位：輛)

　　圖表3：2011年1～9月重型卡車分月度銷售態(tài)勢

　　圖表4：2011年1～9月重型卡車分月度累計銷售態(tài)勢

　　除了重卡整體要弱于汽車及卡車大市這一特征外，從圖表2～圖表4中，我們還可看出2011年1～9月重型卡車的如下市場特征：

　　(1)從圖表2可看出，重貨整車和半掛牽引車市場是冰火兩重天，前者同比大幅增長，后者同比暴跌;非完整車輛則是不溫不火，同比小幅下滑。

　　(2)如圖表3，從分月度銷量環(huán)比走勢看，受時間周期變化的影響，2月份因為天數(shù)少再加上春節(jié)長假，該月銷量較低，3月份則呈現(xiàn)報復(fù)性反彈銷量最高;進(jìn)入二季度后，4、5月份本應(yīng)是傳統(tǒng)的銷售旺季，但因宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)放緩、油價居高不下、過路費(fèi)上漲和近兩年的瘋狂透支消費(fèi)等因素的影響，故銷量逐月走低，至7月份降至6萬輛以下，單月銷量僅有50530輛，9月份也沒有呈現(xiàn)“金九”旺季，該月銷量剛過6萬輛，還不到3月份銷量的一半，這在過去歷年中及其罕見。

　　而從圖表3每月銷量同比看，一季度受2010年高增長的翹尾影響，各月均有5%～10%的小幅增長;二季度則受通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)減速以及同比基數(shù)抬高等諸多不利因素的影響，越跌越深，至6月份已同比暴跌31.90%;三季度受同比基數(shù)減小的影響，同比跌幅在6月份的基礎(chǔ)上逐月收窄。

　　(4)如圖表4，從分月度累計銷售同比走勢看，因上述因素影響，一季度3個月保持百分之七或八的平穩(wěn)增長;二、三季度增長率則快速回落，至5月份開始負(fù)增長，至7月份累計銷量降幅已達(dá)9.29%，8、9月份則維持了這一降幅基本不變。

　　以上市場特征的其它影響因素及深層分析，后面將有詳述。

　　1.2 中型卡車

　　如圖表1，中型卡車是2011年1～9月卡車市場四大車型中惟一正增長的車型，累計銷售21萬4653輛，同比小幅增長2.61%。盡管增幅不大，但能在卡車各細(xì)分市場普跌的態(tài)勢下保持正增長已實(shí)屬不易。若再對中型卡車進(jìn)行品種細(xì)分，則其可分為中型貨車(整車)、中型非完整車輛(底盤，如圖表5)。顯見，與上年的情況類似，今年1～9月中貨底盤的增長繼續(xù)超越整車，實(shí)現(xiàn)了7.90%的較高增長率。

　　圖表5：2011/2010年1～9月中卡細(xì)分市場銷售統(tǒng)計對比 (單位：輛)

　　圖表6：2011年1～9月中型卡車分月度銷售態(tài)勢

　　圖表7：2011年1～9月中型卡車分月度累計銷售態(tài)勢

　　由于同屬生產(chǎn)資料，過去歷年中卡與重卡的分月度銷售走勢和分月度累計銷售走勢基本一致，只是增減幅度有所差異。但由圖表6、圖表7顯見，今年1～9月中卡的市場走勢，卻一反常態(tài)，與重卡走勢毫無相似性。

　　如圖表6，從分月度銷量環(huán)比走勢看，基本延續(xù)了傳統(tǒng)的走勢，一、二季度中3、4月份銷量較高，三季度中9月份銷量較高;從分月度銷量同比看，增長率在-12%～20%之間震蕩。

　　如圖表7，從分月度累計銷售同比走勢看，1月份同比增長率降幅較大，2～9月份累計銷量同比增長率則在0～6.5%之間小幅波動，似乎對宏觀環(huán)境和外界因素不敏感。

　　顯然，1～9月中卡市場明顯強(qiáng)于重卡及整個卡車大市。形成這一特點(diǎn)的原因：盡管近10年來卡車市場受經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國家政策影響，向重、輕兩極發(fā)展，但中型卡車作為一個品種無疑不會消失并會在中重型卡車市場中保持一定的比重，在國外發(fā)達(dá)國家里中型卡車占中重卡市場的比例約為30%。自2002年中國重型卡車的比重首次超過中型卡車以來，特別是隨著近兩年重卡市場的暴漲，2010年中型卡車比重已減少到21.1%，因此在2011年中卡出現(xiàn)一定反彈，且增速超過重卡是在情理之中。

　　而從圖表5的細(xì)分市場看，受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩，國家收緊銀根，治理整頓房地產(chǎn)市場等多重不利因素的拖累，中卡整車?yán)塾嬩N量同比略有下降。但在底盤方面，由于其主要流向?qū)Ｓ密囶I(lǐng)域，隨著城市建設(shè)速度的加快，受益于中型專用車市場需求增長的拉動，中型底盤實(shí)現(xiàn)了7.90%的較高增長，且是整個卡車底盤細(xì)分市場中唯一實(shí)現(xiàn)正增長的細(xì)分品種。在龐大的專用車領(lǐng)域內(nèi)，城市類專用車在近兩年有望成為中卡底盤最大的潛在市場。

　　1.3 輕型卡車

　　如圖表1，2011年1～9月輕型卡車市場呈現(xiàn)小幅回落態(tài)勢，其增速降幅要明顯低于重卡和微卡，正因如此，其市場份額比上年同期略有增長。若再對輕型卡車進(jìn)行品種細(xì)分，則其可分為輕型貨車(整車)、輕型非完整車輛(底盤，如圖表8)，顯見，輕型非完整車輛的降幅要顯著大于輕貨整車。

　　圖表8：2011/2010年1～9月輕卡細(xì)分市場銷售統(tǒng)計對比 (單位：輛)

　　圖表9：2011年1～9月輕型卡車分月度銷售態(tài)勢

　　圖表10：2011年1～9月輕型卡車分月度累計銷售態(tài)勢

　　長期來，輕卡一直占據(jù)卡車市場的半壁江山還多，市場份額從沒有低過50%，因此有人從銷量上評價卡車市場時，常說“贏輕卡，贏天下”。不過，近年隨著輕卡市場份額的緩慢下降和重卡市場份額的快速提高，同時重卡的附加值又要遠(yuǎn)高于輕卡，故人們把這句話改成了“贏輕、重卡，贏天下”。換句話說，輕、重卡的市場走勢決定著中國的整個卡車市場走勢。

　　如圖表9、圖表10，顯見，2011年1～9月輕型卡車市場，無論是分月度銷量走勢還是分月度累計銷量走勢，都與重型卡車走勢類似，只是各月增減幅度對應(yīng)比重卡低得多。其原因也與重卡類似，主要因為卡車生產(chǎn)資料屬性造成的，它們的走勢均由國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策法規(guī)環(huán)境和季節(jié)周期來決定。

　　有關(guān)輕卡走勢的深層影響因素，后面將有進(jìn)一步分析。

　　1.4 微型卡車

　　如圖表1，微型卡車是2011年1～9月卡車市場四大車型中降幅僅次于重卡的車型，1～9月累計銷售36萬9768輛，同比下降9.11%。若再對微型卡車進(jìn)行品種細(xì)分，則其可分為微型貨車(整車)與微型非完整車輛(底盤，見圖表11)，顯見，微型非完整車輛的暴跌是引起微卡市場整體下降的主要原因。

　　圖表11：2011/2010年1～9月微卡細(xì)分市場銷售統(tǒng)計對比 (單位：輛)

　　圖表12：2011年1～9月微型卡車分月度銷售態(tài)勢

　　圖表13：2011年1～9月微型卡車分月度累計銷售態(tài)勢

　　如圖表12、圖表13，顯見，2011年1～9月微型卡車市場，無論是分月度銷量走勢還是分月度累計銷量走勢，都與重卡和輕卡走勢類似，只是各月增減幅度對應(yīng)比重卡低，而比輕卡高。其形成原因與輕卡的情況基本相同，主要受政策法規(guī)和物價上漲兩大因素的影響。

　　1～9月微卡整體需求弱于輕卡的主要原因，是因為2008年以來，在農(nóng)用車升級、汽車下鄉(xiāng)和以舊換新等多重利好因素的刺激下，微卡市場連續(xù)兩年爆發(fā)增長，透支消費(fèi)遠(yuǎn)高于輕卡，因此，2010年增長率呈現(xiàn)快速回落，而2011年則呈現(xiàn)明顯下降態(tài)勢，也就在情理之中。

        （未完待續(xù)）